Membre de l'ordre des Experts-Comptables

Le Blog de Clementine

Actualités comptables et fiscales, conseils, guides et livres blancs.

L'effet de levier : définition, formule et applications

Création et financement

Dernière mise à jour le · 3 min

Photo de couverture de l'article

L'effet de levier est une stratégie qui peut transformer la croissance d'une entreprise. Comprendre comment l'utiliser permet d'ouvrir de nouvelles perspectives et opportunités. Dans cet article, nous verrons ce qu'est l'effet de levier, quel est son fonctionnement et comment les entreprises peuvent l'utiliser afin d'atteindre leurs objectifs.

1- Qu’est-ce que l’effet de levier ?

L'effet de levier est un concept financier qui désigne l'utilisation de l'endettement ou des ressources pour améliorer les résultats financiers. En règle générale, le but est d'utiliser une petite quantité d'investissement ou de dette pour obtenir des gains beaucoup plus importants : c'est comme utiliser un petit effort pour soulever quelque chose de beaucoup plus lourd.

2- Calculer l’effet de levier

Pour pouvoir calculer aisément l’effet de levier, il est important de maîtriser la formule suivante :

Effet de levier = (résultat d’exploitation - impôt - dette financière) / capitaux propres

Voici une définition de chaque élément composant cette formule :

  • Le résultat d’exploitation correspond à la différence entre le chiffre d’affaires et les charges d’exploitations de votre société ;

  • Les impôts, plus précisément l'impôt sur les sociétés. Celui-ci survient généralement après la déclaration du résultat de la société ;

  • La dette financière correspond au montant dû par la société, et qui doit être remboursé auprès d’un acteur économique (les banques par exemple) ;

  • Les capitaux propres, soit les ressources de votre société. Elles appartiennent aux différents actionnaires, et sont essentiellement constituées des réserves de la société et de son capital.

Un ratio élevé indique un effet de levier important, ce qui signifie que l'entreprise compte fortement sur l'endettement pour financer ses opérations ou ses projets. Cependant, il faut considérer les risques associés à un effet de levier élevé, notamment la capacité de l'entreprise à rembourser sa dette ou à supporter les fluctuations du marché.

3- Mise en situation d’effet de levier

Pour mieux comprendre le concept d'effet de levier, nous allons vous présenter deux situations. La première consiste à déterminer l’effet de levier d’une entreprise qui n’a pas d'emprunt bancaire, tandis que la deuxième situation s'applique à une entreprise qui possède un emprunt bancaire.

3-1- Entreprise sans emprunt

Lorsqu’une entreprise n’a pas effectué de prêt bancaire, cela signifie que la totalité des fonds au sein de la société provient des différents associés ou différents actionnaires.

Dans le cas présent, nous considérons que l’entreprise sans emprunt bancaire totalise des capitaux propres à hauteur de 400 000 €, un résultat d’exploitation de 40 000 €, et un taux d'impôts sur les sociétés de 25 %.

Pour calculer le taux de rentabilité économique, nous posons dans un premier temps  l’opération suivante : 40 000 / 400 000 x 100 = 10 %

Ensuite, il est nécessaire de déterminer l’IS, soit : 40 000 x 25 % = 10 000 €

Enfin, pour déterminer la rentabilité financière de l'entreprise, il faut faire : (40 000 - 10 000) / 400 000 x 100 = 7.5 %

3-2- Entreprise avec emprunt de 100 000 €

Ici, nous allons considérer un emprunt bancaire à hauteur de 100 000 € et un taux d'intérêt de 5%. Pour calculer facilement le taux d'intérêt de la dette, nous allons poser l’opération suivante : 100 000 x 5 % = 5 000 €

Dans le but de calculer le taux d’impôts sur les sociétés, nous allons considérer le calcul suivant : (40 000 - 5 000) x 25% = 8 750 €

Enfin, pour déterminer la rentabilité financière de cette entreprise, nous allons poser l’opération suivante : (40 000 - 5 000 - 8750) / 300 000 x 100 = 8,75 %

3-3- Constat

En comparant ces deux cas, nous constatons que l’entreprise qui a contracté un emprunt bancaire possède un taux de rentabilité supérieur à l’entreprise qui n’en a pas contracté : c’est l’effet de levier. En clair, plus une entreprise fait appel à un acteur extérieur, plus la rentabilité financière est importante.

Si vous souhaitez en apprendre davantage, nous vous invitons à consulter le blog de Clementine.fr, votre leader français de l’expertise-comptable 100 % en ligne.

Photo de profil de Clementine

Article écrit par Clementine

Clementine sur Youtube

Découvrez la démo du logiciel Clementine

Participer au Webinar

Articles similaires

Création et financement

EURL ou SASU : le guide pour choisir son statut

Lors de la création d’une entreprise, choisir le bon statut juridique est une étape cruciale. Ce choix influence plusieurs aspects de votre société, tels que le régime fiscal, la protection sociale et la responsabilité des associés. Si vous envisagez de créer une entreprise seul, vous pourriez vous demander quel statut juridique choisir entre EURL ou SASU.

· 7 min

Création et financement

À quoi sert un organisme de gestion agréé (OGA) ?

Un organisme de gestion agréé (OGA) est une personne morale qui a pour but de détecter et de prévenir les potentielles erreurs qui relèvent de la fiscalité.  Pour le dirigeant d’une entreprise, le fait d’adhérer à un OGA n’est pas anodin. Dans cet article, nous allons vous expliquer pourquoi.

· 3 min

Création et financement

Le prêt de main d'œuvre

Dans le cadre de vos activités entrepreneuriales, il se peut que vous disposiez d’une carence en main d'œuvre. Or, la main d'œuvre est souvent indispensable au bon fonctionnement d’une activité. Pour pallier à ce problème, vous allez contracter un prêt auprès d’une autre entreprise, mais pas n'importe lequel : dans le cas d’espèce, vous souhaitez obtenir un prêt de salariés.

· 4 min

Des offres adaptées à toutes les tailles d'entreprises

Dès 25€HT / salarié / mois

Un de nos gestionnaires de paie établit les bulletins de salaire de vos salariés et les déclarations sociales de votre entreprise.

Comparer les offres en détail
  • Bulletins de paie et charges mensuelles
  • Déclarations sociales, contrats de travails
  • Conseils illimités avec notre gestionnaire de paie
  • Et plus encore !
Démarrer

Dès 39€TTC / mois

Un Expert-Comptable Clementine vous accompagne dans la création de votre micro-entreprise et vous avez accès à notre logiciel comptable.

Comparer les offres en détail
  • Création de votre micro entreprise incluse
  • Accès à notre application de gestion comptable
  • Devenez un micro entrepreneur en 48h
  • Et plus encore !
Démarrer

Dès 59€HT / mois

Expertise-Comptable idéale pour freelances, consultants, artisans, professions libérales et prestataires de services.

Comparer les offres en détail
  • Synchronisation bancaire illimitée
  • Annotation automatique des transactions
  • Gestion des notes de frais
  • Module de facturation
  • Et plus encore !
Démarrer

Dès 99€HT / mois

Expertise-Comptable adaptée pour les dirigeants de TPE-PME, commerces et E-commerçants.

Comparer les offres en détail
  • Suivi des grands-livres
  • Synchronisation bancaire illimitée
  • Annotation automatique
  • Gestion des notes de frais
  • Liasse fiscale
  • Et plus encore !
Démarrer
Photo de l'égérie Clementine qui montre le formulaire

Parlons de votre activité

Renseignez vos coordonnées, un conseiller Clementine vous contactera rapidement pour préparer notre collaboration.

Devis gratuit

Tarifs transparents et abordables, appelez nous au 03 83 93 14 14

4.2 sur 5 sur

4.2 sur 5 sur